如何估算一个公司的合理股价

按10年为估算基准的安全股价：
a. 估算10年后的累计利润，除以股本，得出每股收益(A)；
b. 估算10后的市盈率pe；
c. 得出10年累计利润下的股价(C) = pe * A；
d. 累计10次方的值（D）= (1 + pe/100)的10次方；
d. 目前安全价格的计算 = C / D
一个最简单的计算公式：
采用无风险投资收益（银行利率）来作为比对数据，可以直观了解股价的合理性。
例如银行利率为5%，如果不考虑复利的情况，你投资在银行的钱需要20年能翻一翻。以这个要求买股票，就要求上市公司在市盈率在20倍以下，如果一个上市5年平均收益为1元钱，那么合理股价为20元（意思是你花20元买一个股票，它每年能为你赚一元钱，同样不考虑复利，20年回本），上市公司虽然不会每年分一元钱，但业绩会体现在股价里的。
所有的财务数据都可以上市公司的报表中查询到，有些可能需要计算才能得到数据，报表最好到上市公司网站中下载，是完整版的。

这个不一定的，自由现金流量等指标固然很重要，但有时也不只是看这些的，比如成长性等，而成长性好的公司其市盈率也都会有溢价，因为其要用动态市盈率才能真实的反映这家公司。彼得林奇把公司分为6种类型
6种类型公司股票
1）缓慢增长型
——往往由快速增长型蜕变而来。电力、铁路、铝业、地毯、塑料都曾经是快速增长；现在的IBM等也可能成为缓慢增长；
2）稳定增长型
——很多大蓝筹都是稳定增长，例如可口可乐。
——通常情况下，彼得购买稳定增长股票，等它上涨30%-50%后，就可以考虑换股；
——股市崩溃时，稳定增长提供比较可靠的保证
3）快速增长型
——快速增长，往往如此：规模小、新成立不久、成长性强、年均20%-25%
——未必属于快速增长行业，实际上彼得更钟爱不属于快速增长行业的快速增长股，例如Busch啤酒，万豪国际酒店。
——经营风险很多。
——诀窍是弄清楚他们的增长期何时结束，以及为了分享快速增长，买入价格应该是多少；
4）周期型
——周期型的发展轨迹：扩张、收缩、再扩、再缩。
——典型行业：汽车、轮胎、钢铁、化学、国防工业。
——容易被误解，因为他们也有很多著名蓝筹公司，但是呈现起伏不定的表现，不能放心持有。
5）困境反转型
——彼得有很多失败经历，但是一旦成功有可观收益。
——一种：出资挽救我们否则后果自负；
——二种：问题没我们预料的严重；
——三种：破产母公司包含经营良好子公司；
——四种：进行重组是股东价值最大化，特别是摆脱多元恶化；
6）隐蔽资产型
——可能是:现金\地产\金属\石油\报纸\专利\电视台\债务中
由此可知道合理股价只是个人或机构认为的大概价值，而且是变化的。

现在很多上市公司在做数字游戏，你不要去信那一套。如佛照，本来业绩还不错，再加上财政补贴，应该是不错的，但是他们炒股输掉了，一季变为亏投股。我相信有人说中国没有绩优股。未入市的话别动，已入市的话跟人气旺的股做波段低吸高抛胜过选所谓的绩优股，待到中国股市成熟以后才可谈长期提有。

自由现金流量、贴现率是非常专业和复杂的，对于散户不适合。这也是散户不适合做价值投资的原因。我建议你选择有投资价值的股票做大波段。这也是现在大多数还在盈利的个人投资者的操作方法。但是这种不太好的是，你不可能以它为生，因为在下跌趋势中你的资金管理法算出来的都是2%的仓位，你盈利的钱都不够生活。

从财务报表上只能查到“每股现金流量”和“每股经营现金流量”，没有“自由现金流量”一说。