A股市场上银行股的长期投资价值如何？

2025-02-24 10:05:02

推荐回答（2个）

回答1：

下面我来说说我的看法。以及一些经验。

过去

在2012之前，我学习了更多关于宏观事务方面的银行，如宏观货币政策，银行业的未来，目前银行业的现状，中国和外国银行，互联网金融的比较，优秀的中国银行等。这些基本的知识，让我坚定了在中国银行业中增长最快、最稳定的中国的银行的信心，在全球银行业中得到了广泛的应用，是金融业的主要和中国银行、信用货币和Shangdang州的控制，从投资的角度有没有更好的业务。所以我选择了中国银行作为基准，中国招商银行作为投资对象。

现行投资体制

几年前，随着许多高级和哥哥学到了很多知识，但也增加了很多的知识，有财务知识，而且啊，交换中内旋转，和银行和杠杆工具的使用分析等特点，通过自己的价值分析系统的投资和配对交易，网格交易慢慢不知道，按照九的投资银行严格的选择原则作为投资标的，给予一定的分析对未来的前景进行了定性评价，给出一定的核心数据和其目前的盈利趋势评分，结合市净率市盈率选择较好的投资价值。

黑嘴死了

对于目前的银行股在过去的几年中，我认为所谓的“坏”这些年人们唱空消失了，网上银行的最后证明金融的本质是信用；利率市场化对我国遍布世界太小；地方政府债务置换最终转化成高质量的资产。

总结

远离投机，拥抱价值投资，共勉！

回答2：

目前四大行的PB约在0.7左右。现在假设一个最为极端的情况，那就是市场永远只给四大行0.7的PB，不考虑任何牛市的因素，持有十年会发生什么？

以农业银行为例

目前农业银行的股价在3.2左右，今年的分红是每10股1.8，折算下来股息率约为5.5%左右。假定农行能够维持每年5%的股息率（当然，这是以当前的价格来计算的），而利润不会出现任何增长，你选择的是只拿分红，那这意味着十年之后你的持仓成本已经下降到原价的50%，20年之后你可以收回全部成本，只凭股份本身就可以拿分红。
保守分析
不过，在中国目前的环境下，银行利润的增长是可预期的。现在，假定按照一个偏保守的估计，给予银行每年的10%净利润增速，那就意味着十年后银行的净利润将达到现在的260%——十年利润翻倍，对银行来说应该不是很难的事情。在维持分红比例不变的前提下，每年的股息将达到20%。

一般的经济学原理

在通货膨胀的条件下，离货币越近的地方越容易获得通货膨胀的红利。举个例子就是，如果我自己印了一万亿的货币，我先拿这笔钱去买1000架飞机，这时候我能够以原价买来。飞机厂商可以继续去扩大生产，购买零件。最终承担通膨恶果的是最底层的工薪阶层。而在现在这样一个CPI不断增长的社会里，谁能离钱最近呢？

最后，再补充一句，中国与日本的金融体系是以银行为核心的。如果有一天银行真的倒闭了，那就意味着整个金融体系出现了系统性风险。啥叫系统性风险？联想一下去年的千股跌停。真到了那个时候，你买不买银行股都没用——不对，是你不管买不买股票都没用。