首先我们说说现值和终值。现在的钱放在银行里会产生利息（正），将来拿到的钱肯定比现在多，即：现值（1+利息率）^时期=终值，现值=终值/（1+利息率）^时期，也就是说，将来得到的钱必须先折合成现在的钱才能在现在计算。
然后，按照债券定价公式：债券现价=第一期利息/（1+预期收益率）^1+第二期利息/（1+预期收益率）^2+……+第N期本息和/（1+预期收益率）^N
所以，当预期收益率提高，现价必然下跌
因为国债价格到期收益是确定的，而只有国债交易价格向下波动，国债的收益率才会增加。它们是反相关的。
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