以沪深300股指期货为例,解释股指期货合约要素内容的基本含义

股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：

　　一、合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。

　　二、合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

　　三、报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。

　　四、合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。

　　五、交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。

　　六、价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。

　　七、合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。
八、交割方式。股指期货采用现金交割方式。
　 九、最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行。
期指野狼军团

　　到期日：比如IF1003，就是指在10年3月到期，合约月份包括当月、下月及随后两个季月。

　　股指期货合约的标的物为表示股价总水平的一系列股票价格指数，由于标的物没有自然单位，这种股价总水平只能以指数的点数与某一既定的货币金额的乘数的乘积来表示，乘数表明了每一指数点代表的价格，被称为合约乘数。
　　合约乘数是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数。合约价值则等于合约指数报价乘合约乘数。由于指数点和合约乘数不同，全球主要交易所的股指期货合约价值也不相同。
　　合约价值的大小与标的指数的高低和规定的合约乘数大小有关。例如，股票指数为300点，如果乘数为500美元，合约价值就是300×500=15万美元。当股票指数上涨到1000点时，合约价值就变为1000×500=50万美元。

到期日：比如IF1003，就是指在10年3月到期，合约月份包括当月、下月及随后两个季月。
沪深300股指期货的最低交易保证金为合约价值的12%，一手合约规模的乘数为每点300元，最小变动价位为0.2点。
股指期货交易的结算方式采取当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，若帐户保证金余额不足须在规定时间内补足，否则可能会被强行平仓。交割结算价采用到期日最后两小时所有指数点位算术平均价，平仓与交割采用买卖差价现金结算