为什么零息票债券的期限与久期相等

2024-12-03 21:17:08

推荐回答（5个）

回答1：

久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。

即P=FV（也即债券面值）/（1+r）^n 其中n为时间，r为贴现率。

从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。

债券市值的变动百分比=-利祥亩消率变动的百分点*久期

扩展资料：

在债券分析中，久期已经超越了时间的概念。修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就耐毁越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。

可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。

正是久期的上述特征给我们的债券投资提供了参照。当我们判断当前的利率水平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。

参考资料来源：谨知百度百科-久期

回答2：

　　久期也称持续期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率祥烂空折现成现值，再用每笔现值乘以现在历档距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券谨瞎目前的价格得到的数值就是久期。考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。
　　所以很显然，零息票债券的期限与它的久期是相等的。

回答3：

久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限。

即P=FV（也即债券面值）/（1+r）^n 其中n为时间，r为贴耐毁现率。

从公式中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。

债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点*久期祥亩消

扩展资料：

在债券分析中，久期已经超越了时间的概念。修正久期大的债券，利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。

正是久期的上述特征给我们的债券投资提供了参照。当我们判断当前的利率水谨知平存在上升可能，就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期；而当我们判断当前的利率水平有可能下降，则拉长债券久期、加大长期债券的投资，这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。

参考资料来源：百度百科-久期

回答4：

简单来说颤裂困：久期的一源册个含义就是表示茄念债券的平均偿还期限，考虑零息债券只在债券到期时偿还本金，即只有一个偿还期限，所以很显然，他的期限与他的久期是相等的。

回答5：

久期的一个含义就是表示债券的平均偿还期限，考虑零息债券只磨宏在债券到期时偿还本金，答枣即只有一个偿还期限，所以很显然清游拆，他的期限与他的久期是相等的。