知道A, B两只股票的期望收益率分别是13%和18%，贝塔值分别为0.8和1.2

设市场收益率为RM，无风险收益率为RF，则

13=RF+0.8*（RM-RF）

18=RF+1.2*（RM-RF）

解二元一次方程组，得

RM=15.5

RF=3

同期，无风险利率为3%，市场组合收益率为15.5%

例如：

期望收益率=无风险收益率+贝塔系数*(风险收益率-无风险收益率)

实际上把证券B减去证券A就能得到贝塔系数为1时，风险收益率与无风险收益率的差值。由于证券C比证券B多出0.5倍贝塔系数乘以(风险收益率与无风险收益率的差值)

故此证券C的期望收益率=证券B期望收益率+(证券C贝塔系数-证券B贝塔系数)*(证券B期望收益率-证券A期望收益率)/(证券B贝塔系数-证券A贝塔系数)=12%+(2-1.5)*(12%-6%)/(1.5-0.5)=15%

扩展资料：

市场收益率的变化决定着债券的发行价格。票面利率是发行之前确定的。而资金市场的利率是不断变化的，市场收益率也随之变化。从而使事先确定的票面利率与债券发行时的市场收益率发生差异，若仍按票面值发行债券就会使投资者得到的实际收益率与市场收益率不相等相差太多。

因此，需要调整债券发行价格。以使投资者得到的实际收益率与市场收益率相等或略高，当市场收益率高于票面的利率时，债券应以低于票面的价格发行；当市场收益率低于票面利率时，债券应以高于票面值的价格发行。

参考资料来源：百度百科-市场收益率

设市场收益率为RM，无风险收益率为RF，则
13=RF+0.8*（RM-RF）
18=RF+1.2*（RM-RF）

解二元一次方程组，得
RM=15.5
RF=3
同期，无风险利率为3%，市场组合收益率为15.5%

你问的有问题。无风险资产收益率一般选择同期的国债利息收益率，可参考同期发行的国债，也可参考深沪交易所交易价。问题中贝塔值已给出，但前提是要弄清是跟那个同期市场组合比较得出。同期市场组合既可选深圳市场指数得出，也可选上海市场指数得出。还可选沪深300指数得出。一般来说沪深300指数较有代表性，但要看具体的股票和市场组合的相关性。